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INFORME SOBRE LA AGITACIÓN EN HONG KONG

DEMOSTRACIONES

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septiembre 2019


INFORME SOBRE LA AGITACIÓN EN HONG KONG

Desde principios de año, no hemos recibido más que malas noticias de la metrópolis relojera, el hub histórico de los relojes Suizos en Asia. La disputa comercial entre China y Estados Unidos, y las tensiones políticas con Pekín, han puesto a la ciudad en una posición muy mala. ¿Podría el corazón del comercio de relojes abandonar la isla hacia el continente? Un cambio a largo plazo parece estar en marcha, con los eventos actuales actuando solo como un acelerador.

T

odos podemos recordar imágenes recientes de multitudes de manifestantes reunidos en las calles de Hong Kong, con anuncios gigantes de Breitling u Omega en el fondo. Sin embargo, cuando llegamos al aeropuerto internacional un lunes de septiembre, todo está tranquilo.

Las cosas claramente no estaban tan tranquilas el día anterior, cuando los manifestantes en contra de la ley de extradición (que desde entonces ha sido derogada) decidieron ocupar el área. Algunos colegas periodistas, también en la ciudad para la exposición anual HKTDC, tardaron cinco horas en llegar al centro de la ciudad.

Todo está tranquilo cuando llegamos al aeropuerto internacional de Hong Kong un lunes de septiembre. Es por la tarde que las cosas comienzan a calentarse. Tan pronto como la gente sale de la oficina, se organizan sentadas y otras formas de protesta en toda la ciudad.

En 1963, Europa Star ya estaba viajando a Hong Kong para un informe, dedicado en ese momento al problema (todavía actual) de las falsificaciónes.
En 1963, Europa Star ya estaba viajando a Hong Kong para un informe, dedicado en ese momento al problema (todavía actual) de las falsificaciónes.
© Europa Star Archives

Esta semana en Central, el corazón histórico de la isla, las calles están más tranquilas de lo habitual... durante el día. Es por la noche que las cosas comienzan a calentarse. Tan pronto como la gente sale de la oficina, se organizan sentadas y otras formas de protesta en toda la ciudad. A diferencia de lo que vimos en Francia el año pasado, cuando los «chalecos amarillos» organizaron sus manifestaciones contra el poder, no se rompieron los escaparates durante las protestas en Hong Kong, y las horas de trabajo en general se respetan.

En Hong Kong, los manifestantes saben que mantener su dinamismo económico determinará directamente su estatus especial en la República Popular de China (sobre la base del principio de «un país, dos sistemas», oficialmente vigente hasta 2047).

El pueblo de Hong Kong es muy consciente de que su peso económico ya ha perdido cierta relevancia desde la entrega a China. En 1997, solo la antigua colonia representaba el 16% del PIB de China. Hoy, esa cifra es solo del 3%. China ha cambiado a gran velocidad, y las nuevas metrópolis han superado a Hong Kong en tamaño, infraestructura y dinamismo, comenzando con Shanghai.

Los manifestantes saben que mantener su dinamismo económico determinará directamente su estatus especial en la República Popular de China.

Como una «puerta de entrada a China», y con su sistema legal y político especial, la isla sigue siendo un centro importante para las finanzas, los servicios y, por supuesto, la relojería. ¿Pero por cuánto tiempo?

Hong Kong, la «puerta abierta» a China, escribíamos en 1994.
Hong Kong, la «puerta abierta» a China, escribíamos en 1994.
© Europa Star Archives

Tendencia: repatriación de negocios al continente

La propia industria relojera refleja el auge de China continental en comparación con Hong Kong. En 2000, el mercado interno Chino importó 45 millones de francos de relojes Suizos, en comparación con los 1.400 millones de francos de Hong Kong. El año pasado, China fue el tercer mayor mercado de exportación de relojes Suizos (con 1.700 millones de francos). Al mismo tiempo, Hong Kong ha duplicado su participación a 3 mil millones de francos... pero principalmente gracias a las compras de los continentales.

La repatriación de las compras de relojes a China continental continúa acelerándose. Es cierto que Hong Kong sigue siendo un área libre de impuestos y conserva cierta ventaja en esta cuenta. Pero el gobierno no ha ocultado su deseo de repatriar el consumo localmente, utilizando ya sea la zanahoria (los precios están en línea con el resto del mundo) o los controles fronterizos más estrictos y la campaña contra los regalos.

La propia industria relojera refleja el auge de China continental en comparación con Hong Kong

La tendencia a largo plazo por lo tanto insinúa un aumento en las compras en casa, facilitado por la poderosa logística de los principales sitios de comercio electrónico Chinos Tmall y JD (vea nuestros artículos sobre China en nuestro número de otoño).

Las marcas Suizas, que generalmente tendrían una sola filial en Hong Kong, que cubre la zona de la Gran China, están abriendo cada vez más oficinas en China continental y construyendo equipos locales. También están los jugadores tradicionales como Swatch Group o Titoni, que ya han estado allí durante décadas. Del mismo modo, las marcas de relojes se apresuran a abrir cuentas WeChat, la herramienta de comunicación número uno en el país.

“Va a durar más de unos pocos meses.”

Jean-Christophe Babin, CEO de Bulgari, quien está muy familiarizado con la situación en el mercado Chino, recientemente nos dio su análisis del impacto de las manifestaciones en Hong Kong: «Estamos viendo una fuerte caída en el tráfico aéreo. Para la mayoría de las marcas de lujo, la disminución de las ventas es proporcional a la disminución del tráfico aéreo, ya que esta es un área extremadamente turística. Las reservas de boletos son un buen predictor de los niveles de venta.»

«Esta es una situación nueva que afecta a todos. Estamos entrando en una era impredecible, que probablemente durará más de unos pocos meses», dice Davide Cerrato, jefe de relojería en Montblanc.

«La disminución de las ventas es proporcional a la disminución del tráfico aéreo, ya que esta es un área extremadamente turística.»

Las cifras para Hong Kong de la Swiss Watch Federation (que calcula las exportaciones) muestran una disminución significativa desde junio de 2019, incluso si un colapso total no está en la agenda. Calculando la venta de relojes usando las cifras proporcionadas por el Departamento de Censo y Estadísticas de Hong Kong, el consultor Thierry Huron (Proyecto Mercury) ofrece una imagen aún menos optimista de la situación: en comparación anual, las ventas de relojes en Hong Kong disminuyeron un 16,9% en junio y 24,3% en julio. El mercado ha perdido un 8,9% desde enero.

Las estadíaticas de 1993 de la plaza relojera de Hong Kong en Europa Star.
Las estadíaticas de 1993 de la plaza relojera de Hong Kong en Europa Star.
© Europa Star Archives

Esta entrevista con el analista Jon Cox de Kepler Cheuvreux en CNN Money es esclarecedora. Él pronostica una caída del 20% en las exportaciones de relojes Suizos a Hong Kong durante el año.

¿Cuánta exposición?

La situación es naturalmente más delicada para las marcas de relojes más expuestas a los clientes Chinos, para quienes Hong Kong sigue siendo el centro y que aún no han migrado su exposición a China continental.

En Bulgari, Jean-Christophe Babin está dispuesto a minimizar la exposición de su marca: «No estamos entre esas marcas que tienen una mayoría de clientes Chinos. Estos representan aproximadamente una cuarta parte de nuestros clientes. Y la participación de Hong Kong puede ser del 5% de las ventas totales. Vendemos muchos más relojes a los Chinos en el mercado nacional, pero también en París u otras grandes capitales del lujo. Y en los próximos meses, seguiremos una política agresiva en los destinos turísticos Chinos porque habrá más crecimiento en China que en el extranjero, aunque, debe enfatizarse, la disputa comercial entre China y Estados Unidos sigue siendo motivo de preocupación debido a la clima de imprevisibilidad que crea.»

Demonstraciones, un acelerador del cambio

Este año, los eventos políticos en Hong Kong naturalmente tendrán un impacto en el balance de la industria relojera. La consultora Bain señala la recuperación «vacilante» del sector de la relojería, un efecto en gran parte de la situación muy tensa en Hong Kong, que es el principal mercado de exportación para las empresas Suizas. Por su parte, RBC Europe Limited estima que Hong Kong representa el 13% de las ventas totales del Swatch Group y el 11% de las ventas totales de Richemont.

Sin embargo, es importante analizar la situación a largo plazo para el futuro de Hong Kong como centro de relojería, más allá de la actual situación volátil.

RBC Europe Limited estima que Hong Kong representa el 13% de las ventas totales de Swatch Group y el 11% de las ventas totales de Richemont.

Aunque se ha prestado mucha atención a las manifestaciones de los últimos meses, esta erupción parece estar acelerando los riesgos fundamentales más sistémicos que ya están afectando el dinamismo de Hong Kong: la repatriación de las compras a China continental, el aumento de las ciudades Chinas como centros de decisión y, para no pasarlo por alto, la incertidumbre que rodea el impacto de las negociaciones comerciales con los Estados Unidos, dado que Hong Kong está en el corazón del comercio entre los dos países.

La «fiesta móvil» de Hong Kong destacada en este artículo de 1995.
La «fiesta móvil» de Hong Kong destacada en este artículo de 1995.
© Europa Star Archives

ENTREVISTA

«Nos preocupa la disputa comercial entre China y los Estados Unidos»

Dennis Yeung, Director Gerente de la Oriental Watch Company

Fundada en 1961, la Oriental Watch Company fue el primer minorista de relojes que cotiza en la Bolsa de Hong Kong. Con los años, la compañía ha desarrollado una red minorista en China continental, Hong Kong, Macao y Taiwán, y se ha convertido en uno de los minoristas de relojes más grandes de la región. La compañía ahora representa a cien marcas de lujo, incluidas Rolex, Tudor, Piaget, Vacheron Constantin, Audemars Piguet, IWC, Jaeger-LeCoultre, Girard Perregaux, Longines y Omega.

«Operamos 61 puntos de venta (incluidas las tiendas monomarca) en toda la región de la Gran China», dice el Director Gerente Dennis Yeung. «Nuestra red está en constante evolución. En mayo, cambiamos nuestra tienda insignia de 100 Queens Road Central a 50 Queens Road Central, una ubicación privilegiada en el corazón del sector de lujo. Este cambio aumentará nuestras ventas.»

Dennis Yeung, Director de la Oriental Watch Company
Dennis Yeung, Director de la Oriental Watch Company

Incluso más que las manifestaciones que han tenido lugar en los últimos meses, es el impacto de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China lo que preocupa a Dennis Yeung. Hace tres años, el sector minorista de Hong Kong entró en una fase de estancamiento: «Todos los segmentos del comercio minorista sufrieron, incluida la relojería y la joyería. En comparación con esta fase difícil, el entorno general ha mejorado desde principios de este año. Pero la incertidumbre creada por la disputa comercial entre China y Estados Unidos se ha vuelto cada vez más preocupante. Estamos preocupados por su impacto en la economía de Hong Kong, y la perspectiva ha cambiado de positiva a cautelosa.»

«La perspectiva ha cambiado de positiva a cautelosa.»

Otro desafío importante para el minorista es que el precio del alquiler de espacio comercial en Hong Kong sigue siendo muy alto. «Algunos minoristas tienden a expandirse incluso en tiempos de recesión del mercado, pero somos relativamente cautelosos de nuestro lado», dice Dennis Yeung. «Gracias a esta estrategia, el impacto de los altos alquileres en tiempos de dificultad es menos pronunciado para nosotros. En respuesta al desafío de las altas rentas, también hemos implementado una serie de medidas como reducir inventarios, negociar rentas más bajas con los propietarios, cerrar tiendas con pérdidas o subarrendar tiendas.»

En lo que respecta al desempeño financiero de la compañía, el sentimiento débil del mercado llevó a una disminución en los resultados anuales de Oriental Watch Company en 2016, lo que resultó en pérdidas. Al año siguiente, la compañía volvió a obtener ganancias y continuó su impulso con una ganancia anual de 139 millones de $ en 2018.


ENTREVISTA

«Hong Kong debe preservar su fuerte marco legal»

Carson Chan, jefe de FHH Asia

Carson Chan, un ávido coleccionista con sede en Hong Kong, se hizo un nombre por primera vez al ayudar a presentar a Richard Mille en la metrópolis Asiática de la relojería, en 2004. Desde entonces, ha ocupado varios puestos en el mundo de la relojería: es actualmente Vicepresidente de la Cámara de Comercio Suiza de Hong Kong, miembro del jurado del Gran Premio de Relojería de Ginebra y jefe de la Fundación para la Relojería Fina en Asia. En el marco de la Academia FHH, ha establecido varios cursos de capacitación en relojería de alta calidad en Hong Kong.

“Estudié en los Estados Unidos, donde nació mi pasión por la mecánica... pero primero en la industria automotriz. De vuelta en Hong Kong, no había un patio de recreo interesante para automóviles en un territorio tan pequeño«, explica. Por lo tanto, el coleccionista»miniaturizó«su pasión mecánica al descubrir la relojería:»El lenguaje es similar, es arte mecánico a escala microscópica."

Carson Chan, Jefe de la FHH en Asia
Carson Chan, Jefe de la FHH en Asia

Si Hong Kong logra mantener su sólido marco legal y su eficiencia logística de importación, seguirá siendo el principal centro de relojería en Asia, según el experto, que enumera otras ventajas para la ciudad de la isla: «Los relojes son más asequibles que en el continente Chino gracias a su estado libre de impuestos, y hay muchas más opciones.»

Para él, el mayor riesgo ahora es el de una recesión global causada por la disputa comercial entre China y los Estados Unidos, con el efecto en cadena de establecer barreras arancelarias. “Debemos mirar el mercado de relojes desde una perspectiva a largo plazo, no mes a mes. En una época de recesión global, todos sufrirían. Por lo tanto, es importante anticipar determinando cómo la industria en su conjunto podría adaptarse a esta situación ".

«Si Hong Kong logra mantener su sólido marco legal y su eficiencia logística de importación, seguirá siendo el principal centro de relojería en Asia.»

Carson Chan cree en las virtudes de la educación en particular para aumentar el tamaño del mercado de relojes a escala global: “El reloj es probablemente la única categoría de objeto que ha pasado de la necesidad absoluta a la inutilidad total. El problema es que demasiados vendedores continúan presentando tourbillons como partes funcionales. Y muchos gerentes consideran que la relojería es solo un trabajo. ¿Cómo podemos hablar sobre el reloj mecánico de una manera más artística, sobre la belleza de la mecánica? Crisis o no crisis, disturbios o disturbios, ahí es donde se desarrollará el futuro de la industria.«Como tal, hay mucho trabajo educativo por hacer en China continental, que también beneficiará al negocio de la relojería de Hong Kong. Carson Chan continúa: “La demanda es alta, pero sigue siendo un mercado centrado en el marketing y no en la educación. La mayoría de los aficionados no hablan inglés y solo identifican los grandes nombres como Rolex o Patek Philippe. Debemos ir más allá. La relojería debe ser más accesible al público, no por precio sino por información. Hoy, la forma en que se venden los relojes no es lo suficientemente emocional. En comparación, no es necesario tener un título en arte para apreciar una pintura, y no vendes una pintura describiendo su entorno, sino explicando cómo la creó el artista.»

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